Кухня финансов и инвестиций: понятия, стратегии, инструменты

   (Фрагмент одной из моих статей, размещенных ранее на сторонних ресурсах) История создания первого в мире хедж-фонда и стратегии трейдинга Equity long-short. Введение. Хедж-фонды – найдите отличия На конец 2017 года в мире работают более 12 тысяч хедж-фондов, под управлением которых находятся совокупные активы на 3 триллиона долларов. Это уровень ВВП Германии или Великобритании. Валовый внутренний продукт Объединенного Королевства за 2017 г. составил $2,625 трлн, а ФРГ - $3,685 трлн. Точного определения понятию хедж-фонд нет. Как нет и единых международных критериев для отнесения инвестфонда к категории хеджевых. Тем не менее, исходя из сложившейся практики, институт совместного инвестирования признается хедж-фондом при наличии таких признаков. Слабое нормативное регулирование (лучше – вообще его отсутствие) и мягкая налоговая политика в юрисдикции его регистрации. В фонде участвуют преимущественно профессиональные (институциональные) инвесторы. Планка для частного (физическ...

   (Фрагмент одной из моих статей, размещенных ранее на сторонних ресурсах) Вдвоем быть лучше, чем одному, ибо, если упадут, друг друга поднимут,  но горе, если один упадет, а, чтоб поднять его, нет другого… Соломон, третий еврейский царь,  Х век до нашей эры Создание, взлет и падение легенды парного трейдинга – хедж-фонда Long-Term Capital Management (LTCM) в 1994-98 гг. Введение Краткий исторический экскурс из трех несвязанных частей. Наивысшего расцвета древнее Израильское государство достигло в период правления третьего еврейского царя Соломона. (1010-931 годы до нашей эры). После его смерти в 930 г. до н.э. единое Израильское царство распадается на два: Северно-Израильское и Иудейское. 14 мая 1948 года. Давид Бен-Гурион провозглашает создание современного Израиля – независимого еврейского государства. Спустя 2878 лет, половинки, претерпевшие сотни изменений, вновь становятся одним целым. Исторический спред исчезает. В 1910 году три брата еврея Артур, Герберт и П...

   (Фрагмент одной из моих статей, размещенных ранее на сторонних ресурсах) В Лондоне, по адресу 10 Finsbury Square, с начала 2016 года расположен офис главной мировой биржи по операциям с цветными металлами – LME, TheLondonMetalExchange, Лондонской биржи металлов. Период до 1877 Лондонская локация биржи не случайна. Английская столица – признанный центр металлотрейдинга уже много веков. Еще в первом столетии нашей эры Британские острова становятся источником олова и меди для изготовления древнеримского холодного оружия. Вторжение римлян состоялось в 43 г. н. э и руды Корнуолла и Уэльса широкой рекой устремились в мастерские Империи. Специалисты придерживаются того мнения, что история торговли металлами в Лондоне должна отсчитываться с 1571 г. В том году королева Елизавета I открывает Королевскую биржу. Уважаемое учреждение послужило предтечей организованной торговли не только акциями и облигациями , но и металлами, и связанными с ними финансовыми инструментами (фьючерсами и ...

   (Фрагмент одной из моих статей, размещенных ранее на сторонних ресурсах) Как одним взглядом оценить ситуацию на той или иной фондовой бирже? Самый простой способ – посмотреть динамику ее главного фондового индекса. Часовую, дневную, меньший или больший временной масштаб. На выбор. Смотря, какой период вас интересует. Фондовые индексы – незаменимые инструменты, отражающие общее положение дел на фондовом рынке страны, а также в отдельных отраслях экономики. Данная статья посвящена краткому обзору основных фондовых индексов крупнейшей экономики мира – США. Введение. Понятие фондового индекса Фондовый индекс – это сводный показатель, отражающий обобщенную динамику определенной группы ценных бумаг (прежде всего акций) данной биржи или рынка, рассчитываемый на основе цен активов, входящих в его корзину (базу). Существует несколько способов усреднения стоимостей акций при расчете значений индексов. Однако чаще всего используются следующие два способа: Простое взвешивание по цене и...

  Скульптурная композиция "888" по 7-й авеню, возле офиса Archegos Capital Management, Манхэттен, Нью-Йорк, 29.03.2021, REUTERS / Карло Аллегри  (Фрагмент одной из моих статей, размещенных на сторонних ресурсах) Страницы недавней истории падения Archegos Capital Management. Упор сделан на инструментарии, задействованном ее руководителем Биллом Хваном (Bill Hwang) для оптимизации торговли. Семейный офис (Family Office) и свопы на совокупный доход (Total Return Swap, TRS). Определения, типы, экономическая суть и варианты применения. Введение   Летопись крупнейших представителей инвестиционно-финансовой индустрии полна драматизма, захватывающих поворотов, а порой, окрашена в трагические тона. Все происходит четко по теории эволюции Дарвина, путем естественного отбора. В бетонных джунглях Уолл-стрит выживает сильнейший.   За каждой управляющей компанией, инвестиционным банком и хедж-фондом стоят люди - основатели, топ-менеджеры и команда, которым “не чуждо ничто человече...

   (Фрагмент одной из моих статей, размещенных на сторонних ресурсах) Вводный, понятийный материал о торговых системах (далее по тексту используется сокращение ТС) в алготрейдинге. Определение и базовые принципы построения ТС. Важные моменты для новичков в количественной торговле. Адаптированный перевод статьи “Introduction To Quantitative Finance Part 03: Trading Systems”. Для самого широкого круга читателей, интересующихся вопросами систематического трейдинга финансовыми инструментами. Что такое торговая система   Торговая система - план трейдинга с набором правил, определяющих условия (критерии) для открытия и закрытия позиции  <Вставка переводчика> Википедия подходит к термину “торговая система” через введение механической торговой системы: “Механическая торговая система - свод полностью формализованных правил открытия, сопровождения и закрытия сделок при торговле на бирже или внебиржевых рынках ценных бумаг. Если правила системы содержат нечеткие параметр...