Польза биткоина для портфеля 60/40


 

(Фрагмент одной из моих статей, размещенных на сторонних ресурсах)


Биткоин и традиционный портфель 60/40 (акции/облигации). Влияние на доходность, волатильность и коэффициент Шарпа. Вариант совмещения стандартных и крипто- инструментов в инвестициях.

Введение

Структура портфеля ценных бумаг и иных фининструментов - краеугольный камень инвестирования. Она выражает суть подхода инвестора к рынку - агрессивный, консервативный, нейтральный (бета-нейтральный) или сбалансированный. 

Общие вопросы распределения активов (Asset Allocation), тактическому (TAA) и стратегическому (SAA) смотрите в статье “Тактическое распределение активов (TAA). Систематический подход”.

Под сбалансированным (еще говорят традиционным) портфелем обычно понимают вложения, состоящие из 60% акций и 40% облигаций.  Подобная конструкция часто обсуждается в контексте паритета рисков, любимой стратегии хедж-фонда Bridgewater Рея Далио.

Концепция паритета рисков находит модель 60/40 весьма хрупкой к рыночным угрозам. При распределении активов на 60% в сторону акций, они генерируют 90% риска (волатильности), что мало приемлемо с точки зрения коэффициента Шарпа.

Макростратег Bloomberg Markets Live Майкл Рид (Michael Read) предлагает креативный способ улучшения показателей традиционного инвестпортфеля 60/40.

Майкл Рид: “Добавьте немного биткоина!”

Подход М. Рида вполне в духе времени. Он рекомендует слегка разбавить привычные “ценнобумажные” вложения главной криптовалютой - биткоином.


Полную версию текста смотрите здесь

Другие блоги автора:

Цивилизация, история, искусство. Взгляд финансиста

"Финансисты, титаны, стоики"

Комментарии

Популярные сообщения из этого блога

Портфель Уоррена Бафетта. Срез на 30.09.2021

Систематический трейдинг. Простые или сложные торговые стратегии - что лучше?

Регулирование крипты в Украине. Все будет как в Европе