Польза биткоина для портфеля 60/40
(Фрагмент одной из моих статей, размещенных на сторонних ресурсах)
Биткоин и традиционный портфель 60/40 (акции/облигации). Влияние на доходность, волатильность и коэффициент Шарпа. Вариант совмещения стандартных и крипто- инструментов в инвестициях.
Введение
Структура портфеля ценных бумаг и иных фининструментов - краеугольный камень инвестирования. Она выражает суть подхода инвестора к рынку - агрессивный, консервативный, нейтральный (бета-нейтральный) или сбалансированный.
Общие вопросы распределения активов (Asset Allocation), тактическому (TAA) и стратегическому (SAA) смотрите в статье “Тактическое распределение активов (TAA). Систематический подход”.
Под сбалансированным (еще говорят традиционным) портфелем обычно понимают вложения, состоящие из 60% акций и 40% облигаций. Подобная конструкция часто обсуждается в контексте паритета рисков, любимой стратегии хедж-фонда Bridgewater Рея Далио.
Концепция паритета рисков находит модель 60/40 весьма хрупкой к рыночным угрозам. При распределении активов на 60% в сторону акций, они генерируют 90% риска (волатильности), что мало приемлемо с точки зрения коэффициента Шарпа.
Макростратег Bloomberg Markets Live Майкл Рид (Michael Read) предлагает креативный способ улучшения показателей традиционного инвестпортфеля 60/40.
Майкл Рид: “Добавьте немного биткоина!”
Подход М. Рида вполне в духе времени. Он рекомендует слегка разбавить привычные “ценнобумажные” вложения главной криптовалютой - биткоином.
Полную версию текста смотрите здесь
Другие блоги автора:
Комментарии
Отправить комментарий