Опцион, основы. Московская биржа
(Фрагмент одной из моих статей, размещенных ранее на сторонних ресурсах)
Опцион (лат. optio — выбор) – один из производных финансовых инструментов (срочный контракт, дериватив). Покупатель (владелец) опциона имеет право, но не обязанность купить или продать базовый актив дериватива по оговоренной цене на некоторую, зафиксированную контрактом дату в будущем, или на протяжении определенного периода времени. Продавец опциона (лицо, выписавшее опцион) несет безусловное обязательство продать/купить базовый актив опциона по требованию его владельца.
Предлагаемый материал – продолжение обзора инструментария срочного рынка Московской биржи (МБ), начало которому положено статьей о фьючерсах.
1. Терминология и классификация
Операции с опционами имеют свою специфику и отдельную терминологию, без изучения которой нет смысла в них углубляться.
Что есть что в опционной торговле?
Краткий «опционный» глоссарий с привязкой к практике срочного рынка Московской Биржи.
1) Тип опциона: на покупку и на продажу.
Опцион на покупку. Другие названия: call option, колл-опцион или кратко – колл. Владелец колла имеет право на покупку базового актива опциона.
Опцион на продажу. По-другому: put option, пут-опцион, кратко – пут. У владельца пута – право на продажу базового актива опциона.
Мосбиржа присваивает колл-опциону литеру (признак) «C», пут-опциону – «P».
2) Категория опциона: американский и европейский.
Исполнение американского опциона возможно в любой торговый день срока его действия. Европейский опцион исполняется только в последний день обращения контракта. В трактовке МБ: «В последний день заключения данного опциона».
Американский опцион Московская Биржа маркирует буквой «A», европейский – «E».
3) Класс опционов.
Совокупность опционов одного типа (колл или пут) с одним базовым активом.
4) Серия опционов.
Множество опционов одного класса (подкласс опционов), имеющих одинаковые сроки действия и страйки.
5) Маржируемый опцион.
Биржевые операции с маржируемыми опционами предполагают обязательства по оплате (начислению/списанию) вариационной маржи.
Полную версию текста смотрите здесь
Другие блоги автора:
Комментарии
Отправить комментарий