Фьючерсы. Немного практики на МосБирже
(Фрагмент одной из моих статей, размещенных ранее на сторонних ресурсах)
Фьючерс (англ. futures) – производный финансовый инструмент (срочный контракт, дериватив), по купле-продаже базового актива на бирже с отсрочкой исполнения обязательств. Имеет стандартизированную форму. Параметры фьючерса отображены в его спецификации и являются едиными для каждого выпуска дериватива. Фьючерс можно рассматривать, как унифицированный форвардный контракт, предназначенный для биржевой торговли. Другие названия фьючерса – фьючерсный контракт/договор.
Различают поставочный и беспоставочный (расчетный) фьючерсы. В первом случае при исполнении происходит поставка базового актива, во втором – проводятся только денежные расчеты, исходя из цены базового актива на дату экспирации фьючерса.
В предлагаемом материале рассматриваются конкретные характеристики фьючерсов и отдельные практические аспекты операций с ними на примере организации работы срочного рынка Московской Биржи (МБ).
1. КАК «ЧИТАТЬ» ФЬЮЧЕРС. СПЕЦИФИКАЦИЯ КОНТРАКТА
На дату подготовки статьи на срочном рынке МБ обращаются фьючерсы с такими базовыми активами:
- российские и зарубежные фондовые индексы;
- акции российских эмитентов;
- облигации федерального займа (ОФЗ);
- валютные пары (курсы одной валюты относительно другой);
- товары (нефть, драгметаллы, сахар-сырец).
Познакомиться с фьючерсом поможет его «паспорт» – спецификация контракта.
Строго говоря, под Спецификацией, МБ понимает текстовый документ вида: «Спецификация фьючерсного контракта на <вид базового актива>», утверждаемый решением Правления биржи. В дальнейшем по тексту, для простоты и краткости, Спецификация контракта будет приравнена к списку его основных характеристик.
Полную версию текста смотрите здесь
Другие блоги автора:
Комментарии
Отправить комментарий