Кухня финансов и инвестиций: понятия, стратегии, инструменты

  (Фрагмент одной из моих статей, размещенных на сторонних ресурсах) Сравнительная динамика главной криптовалюты и ключевых рыночных ориентиров за период февраль 2021 - февраль 2022. Выводы и прогнозы. Краткий и доступный обзор для широкого круга читателей. О волатильности и непредсказуемости биткоина не писал только ленивый. Такое поведение - один из аргументов ряда центробанков против массового входа в криптовалюту широкой публики. Спектр мнений широчайший - от полной невозможности сколько-нибудь внятного прогноза до сложнейших технических исследований текущих трендов со смелыми попытками предсказать их будущее направление. Сравним тенденции котировочной кривой биткоина с основными глобальными финансовыми маяками: индекс широкого американского рынка S&P 500; индекс главных технологических акций NASDAQ Composite; индекс волатильности (индекс страха) VIX; пара евро/доллар; золото; нефть. Период анализа: 08.02.2021-08.02.2022. Источник графической информации Yahoo.Finance. Полну...

(Фрагмент одной из моих статей, размещенных на сторонних ресурсах) Эталонный портфель 60/40, как один из вариантов стратегического распределения активов (SAA). Плюсы и минусы. Отработка на конкретном примере. Адаптированный перевод статьи “The 60/40 Benchmark Portfolio” ресурса Quantstart. Изложение от первого лица. Введение Несмотря на кажущуюся ясность систематического подхода в торговле, даже за его относительно несложными реализациями часто стоит серьезная теоретическая часть. В частности - механизм тактического распределение активов (TAA) . Многие, если не все, стратегии TAA полагаются на хорошее понимание макроэкономических тенденций и осведомленность о поведении разных классов активов в долгосрочной перспективе. Постоянная ежемесячная ребалансировки портфеля, согласно TAA, позволяет оставлять больше времени на исследования и меньше отвлекаться на текущую операционную деятельность.  Нередко TAA состоят из простого статического распределения активов, с регулярной ребалансировк...

Вечером 1 февраля 2022 года компания Ларри Пейджа и Сергея Брина взорвала небольшую бомбу на Уолл-Стрит. Во-первых, финансовые результаты четвертого квартала и всего 2021 г. Факт превзошел ожидания аналитиков.  Выручка за последний квартал - $75,33 против прогноза в $72,17, на 32% больше, чем за четвертый квартал 2020 года. Продажи за весь 2021-ый составили $257 млрд, что выше прошлогоднего показателя на 41%. Чистая квартальная прибыль поднялась до $20,64 млрд. Прибыль на акцию (EPS) за четвертый квартал вышла на уровень $30,69 против ожидаемых $27,34; за год - $112,2 против $58,61 в 2020 г. Во-вторых, объявление о дроблении акций в отношении 20 к 1 в конце рабочего дня 15 июля 2022 года. Цель ясна  и понятна. Финдиректор Alphabet Рут Порат (Ruth M. Porat) сформулировала ее так: “Причина сплита заключается в том, что это делает наши акции более доступными. Мы подумали, что это имеет смысл”. Каждый акционер, владеющий бумагами Alphabet по состоянию на 1 июля 2022 г. (дату регис...

  (Фрагмент одной из моих статей, размещенных на сторонних ресурсах) Кэти Вуд и Уоррен Баффетт. Подходы, портфели и результаты. Чья инвестиционная философия имеет больше шансов на выживание по ситуации на начало 2022 года. Введение. Сообщение от Жана-Патрика Барнета   В понедельник 24 января на страницах электронной версии издания Bloomberg появилась короткая заметка рыночного репортера (markets reporter) Жана-Патрика Барнета (Jan-Patrick Barnert).   Jan-Patrick Barnert (фото Twitter.com) Название материала не могло не привлечь внимание человека, даже в небольшой степени интересующегося вопросами инвестиций:  Адаптированный перевод может звучать так: “Абсолютно разные стратегии Вуд и Баффетта за два года привели к одним и тем же результатам”. Главная изюминка поста Барнета - график сравнения динамики акций Berkshire Hathaway (BRK) Уоррена Баффетта и ARK Innovation ETF (ARKK) Кэти Вуд на отрезке 24.01.2020-24.01.2022: Малиновая кривая - ARKK, черная кривая - BRK Значи...