Секьюритизация. Как продать кредит на рынке ценных бумаг




(Фрагмент одной из моих статей, размещенных ранее на сторонних ресурсах)


Секьюритизация (англ. securities, ценные бумаги) кредитов/активов – финансовая операция, объединяющая кредитный рынок (в общем, любую дебиторскую задолженность) и рынок ценных бумаг. Для понимания сущности явления к нему можно подойти с двух сторон.
  1. Банк имеет группу (пул) однородных займов с равными или близкими процентными ставками, сходными графиками (периодами) погашения и предметами залога одного типа (недвижимость, авто и пр.). Главное, чтобы кредитные активы генерировали стабильные и, четко распределенные по времени платежи, от заемщиков. Секьюритизация, в данном случае, обозначает организацию выпуска долговых ценных бумаг, обеспеченных таким финансовым потоком или, как говорят, такими активами. Банк выделяет их из баланса и отдает на обслуживание (или продает) специальному посреднику, организатору выпуска ценных бумаг. Происходит рефинансирование выданных кредитов.
  2. Банк хочет привлечь средства под кредитование.
У него есть следующие возможности:
  • выпуск акций (пополнение акционерного капитала);
  • эмиссия облигаций (привлечение заемных «облигационных» средств);
  • заимствования через депозиты физических и юридических лиц, а также на рынке межбанковских кредитов;
  • привлечение субординированного долга (займа).
Каждый способ имеет свои преимущества и недостатки. Дополнительный вариант – выпуск ценных бумаг, обеспеченных платежами по будущим кредитам: ипотечным, автомобильным и прочим. Средства от реализации подобных бумаг станут источником финансирования секьюритизированных кредитов.



 


Комментарии

Популярные сообщения из этого блога

Портфель Уоррена Бафетта. Срез на 30.09.2021

Систематический трейдинг. Простые или сложные торговые стратегии - что лучше?

Регулирование крипты в Украине. Все будет как в Европе