Секьюритизация. Как продать кредит на рынке ценных бумаг
(Фрагмент одной из моих статей, размещенных ранее на сторонних ресурсах)
Секьюритизация (англ. securities, ценные бумаги) кредитов/активов – финансовая операция, объединяющая кредитный рынок (в общем, любую дебиторскую задолженность) и рынок ценных бумаг. Для понимания сущности явления к нему можно подойти с двух сторон.
- Банк имеет группу (пул) однородных займов с равными или близкими процентными ставками, сходными графиками (периодами) погашения и предметами залога одного типа (недвижимость, авто и пр.). Главное, чтобы кредитные активы генерировали стабильные и, четко распределенные по времени платежи, от заемщиков. Секьюритизация, в данном случае, обозначает организацию выпуска долговых ценных бумаг, обеспеченных таким финансовым потоком или, как говорят, такими активами. Банк выделяет их из баланса и отдает на обслуживание (или продает) специальному посреднику, организатору выпуска ценных бумаг. Происходит рефинансирование выданных кредитов.
- Банк хочет привлечь средства под кредитование.
У него есть следующие возможности:
- выпуск акций (пополнение акционерного капитала);
- эмиссия облигаций (привлечение заемных «облигационных» средств);
- заимствования через депозиты физических и юридических лиц, а также на рынке межбанковских кредитов;
- привлечение субординированного долга (займа).
Каждый способ имеет свои преимущества и недостатки. Дополнительный вариант – выпуск ценных бумаг, обеспеченных платежами по будущим кредитам: ипотечным, автомобильным и прочим. Средства от реализации подобных бумаг станут источником финансирования секьюритизированных кредитов.
Полную версию текста смотрите здесь
Другие блоги автора:
Комментарии
Отправить комментарий